Обзор механик привлечения инвестиций в web3 продукты 2024-2025

Институционалы и ангелы – основа фандрайзинга

Цена Биткоина – ключевой индикатор криптовалютного рынка, её нередко называют "определяющей". Хотя влияние стоимости актива на общую рыночную обстановку сложно подтвердить статистически, корреляция между динамикой цены и активностью рынка очевидна. Часто именно изменения цены Биткоина оказываются тесно связаны с другими важными показателями рынка, демонстрируя взаимозависимость их поведения.

В настоящий момент мы наблюдаем новую фазу “бычьего рынка”: растут цены активов, растет количество сделок и уровень сборов на инвест-раундах.

В 2024 году на крипто рынке произошли значительные перемены, среди которых:

• Одобрение спотовых ETF.
• Халвинг BTC.
• Приход на рынок крупных институционалов. 
• Рост интереса к RWA-проектам.
• Интеграция AI и развитие DeFi.
• Расширение экосистемы TON, а также рост интереса к платформе Telegram Mini Apps.

Основные источники инвестиционного финансирования проектов – это институциональные и ангельские инвестиции. На них вместе приходится до 91% всех сборов за 2024 год. Если ангельские инвестиции – это прямые транши крупных индивидуальных инвесторов, то институциональные инвестиции включают в себя финансирование через венчурные и корпоративные фонды, DAO, инвест-инкубаторы, акселераторы, биржи, хедж-фонды, а также инвест-гильдии.

Публичные инвестиции подразумевают участие стоковых инвесторов в различных фандинг-мероприятиях. Например, токенсейлы, распродажа инвестиционных NFT и т.д.

Институциональные и ангельские инвесторы остаются основными источниками инвестиционного финансирования в течение последних 6 лет, занимая крупнейшие доли рынка.

Привлечение институциональных инвестиций требует четкого и длительного плана действий: подготовка презентации, работа с фондами, участие в мероприятиях и многое другое. В то же время привлечение ангельских инвестиций может быть значительно проще и быстрее.

В этой статье мы рассмотрим основные способы привлечения инвестиций в проекты. Подробнее поговорим о таких подходах:

• Прямое финансирование без готового продукта.
• Привлечение капитала используя уже готовый продукт. 

Обзор подготовлен на основе наших рыночных исследований, экспертных интервью и практического опыта работы с партнерами

Привлечение инвестиций через продукт

Привлечение инвестиций через паблик-сейлы и институциональных инвесторов обычно требует наличия готового решения. Рынок предлагает множество концепций, каждая из которых сопровождается своими специфическими требованиями. Мы предлагаем взглянуть на самые яркие кейсы 2024 года.

DeFi протоколы и инфраструктурные продукты

Концепция: продукт предоставляет пользователям возможность обеспечивать ликвидностью DeFi-сервисы, создавая условия для стабильного дохода. Клиенты могут инвестировать свои средства и получать прибыль от: 

• Протокола.
• Протокола + дохода пулов.
• Протокола + дохода пулов + обмена токенов.

Техническая реализация: разработка протокола кредитования и заимствования (аналог Aave, MakerDAO, Compound).

ЦА: Web3 инвесторы, DeFi энтузиасты, трейдеры.

🚩 Стоп-факторы: 

• Построение инфраструктуры, развертывание протокола и продвижение – технически сложные процессы и требуют значительных финансовых вложений В том числе они необходимы для обеспечения ликвидности. 
• Нужна опытная команда разработки для обеспечения безопасности протокола.
• Срок запуска от 6-8 мес. 

Запуск NFT коллекции/Токена

Концепция: выпуск NFT с различными функциями и доходностью. Каждый владелец такого NFT получает фиксированный ежемесячный доход в долларах.

ЦА: Крипто инвесторы, DeFi и NFT энтузиасты.

Техническая реализация: 

• Разработка: дизайн, создание смарт-контракта для выплат, минт NFT, создание маркетплейса для инвесторов.
• Продвижение NFT-сейла среди внешней аудитории.
• Листинг на NFT маркетплейсах.
• Регулярные отчеты перед инвесторами.
• Реализация регулярных выплат в стейблкоинах.

🚩 Стоп-факторы: 

• Глобальный интерес к NFT низок.
• Есть риск внимания со стороны регуляторов.
• Необходимо продумать функциональную составляющую, что подразумевает разработку целой экосистемы.

Инвестиционное приложение/Бот в Telegram

Концепция: Telegram-приложение или бот, через который можно инвестировать в yield-платформы, обменники и другие инструменты и получать процент от дохода компании.

Техническая реализация: 

• Разработка Telegram-приложения для инвесторов.
• Маркетинг и продвижение среди внешней аудитории.
• Интеграция страницы в релевантных блогах, каналах и ботах.
• Регулярные отчеты перед инвесторами.
• Реализация регулярных выплат.

ЦА: Ритейл-инвесторы, гемблинг аудитория.

🚩 Стоп-факторы: 

• Высокий риск превращения в схему Понци, а также репутационные риски.
• С высокой вероятностью аудитория таких приложений будет состоять из мелких ритейл инвесторов с очень низким вовлечением в дальнейшее развитие проекта.
• Чтобы приложение было интересным, выплаты должны быть ежедневными, не менее 0.5% в день (~182% годовых).

Создание утилити токена

Концепция: Утилити токен с дефляционным механизмом, который выступает единым платежным средством экосистемы. Клиенты могут купить токен в приложении и на DEX-ах, использовать для стейкинга и трейдинга.

Техническая реализация:

• Создание токена, разработка сайта, закуп размещений в релевантных каналах.
• Листинг токена на DEX/CEX.
• Продвижение токенсейла среди внешней аудитории.
• Поддержание ликвидности и цены токена.

ЦА: Крипто-инвесторы, DeFi-энтузиасты.

🚩 Стоп-факторы: 

• Затраты на поддержку ликвидности.
• Упадет токен – упадет доверие к продукту.
• Внимание регуляторов.

Привлечение прямых ангельских инвестиций

Чтобы заинтересовать крупных инвесторов и розничную аудиторию, необходимы значительные вложения в разработку и дальнейшую работу по привлечению финансирования. Эти вложения могут варьироваться от $10-20k до $500k. Небольшие команды часто могут не иметь бюджета вовсе. Однако это не значит, что такие проекты не имеют шансов на инвестиционное финансирование. 

Ангельские инвестиции имеют ряд преимуществ: 

• Допускается отсутствие продукта.
• Не нужны большие вложения средств в аутрич.
• Не нужен маркетинг

Для ангельских инвесторов важны следующие факторы:

• Участие на ранней стадии уверенно растущего проекта, что делает инвестиции более привлекательными.
• Понимание стратегии команды и ожидание ясных цифр: доход, оборот, количество пользователей и другие важные показатели.
• Прозрачность относительно того, на что будут направлены инвестиции, и как будет генерироваться прибыль.
• Защита инвестиций: четкие сроки размещения, порядок выплат, а также возможность возврата основной суммы вложений в кратчайшие сроки.
• Партнерства с крупными игроками и положительные рекомендации от знакомых.
• Премия за риск и высокий доход (выплаты по 5-6% в месяц при отсутствии доверия; если вы обладаете хорошей репутацией, то 3-4%).
• Регулярные ежемесячные выплаты и отчетность о доходах проекта.