ТОКЕНОМИКА 2024

В текущий момент рынок переживает фазу активного роста. Он характеризуется увеличенной активностью частных инвесторов и фондов. При создании нового актива — токена, проекты формируют план его распределения (токеномику) среди пользователей, инвесторов, команды и отталкиваясь от фокуса проекта. Изучение токеномики помогает понять ключевые направления и тенденции в бизнесе. Мы провели анализ всех опубликованных токеномик, доступных в публичном пространстве, начиная с 2015 года.

Усреднённые данные по распределению токенов

Токеномика 2024: усреднённые данные

В 2024 году мы видим такие основные тренды в распределении токенов: привлечение средств, развитие экосистемы и инвестиции в команду. Статистика демонстрирует, что 15% токенов в среднем направляется на привлечение средств, что немногим больше, чем в прошлые годы. Для развития экосистемы выделяют 11% токенов. Инвестиции в команду в среднем составляют 11%.

Ликвидность на уровне 8% указывает на необходимость поддержания баланса доступности и стабильности токенов на рынке. 

Важнейшими направлениями остаются сегменты комьюнити и наград с долями 6% и 5% соответственно, что отражает стремление стимулировать активность и привлекать новых пользователей.

Динамика распределения на основе годовых показателей 

Динамика распределения: годовые показатели

Несмотря на большое количество направлений для распределения токенов, — мы не видим равномерной картины. Направления, связанные с привлечением средств, разработкой экосистемы и командой всегда составляли большую часть токеномики проектов.

Прошлый цикл роста криптовалютного рынка отличался увеличением аллокаций, связанных с yield-механиками, и привлечением новых пользователей с помощью наград.

Последний спад криптовалютного рынка обозначил необходимость разработки более надежной и сбалансированной экономики проектов. Это стало ключевой причиной роста направлений, связанных с поддержкой ликвидности и резервами, при сокращении долей на yield, и реворды.

Среди трендов за 2024, мы можем выделить желание проектов  привлечь пользователей через активности, связанные с листингами на биржах, а также увеличивая сектор наград для сообщества.

МНЕНИЕ ЭКСПЕРТОВ

“Новые проекты ищут перспективы в самых разных направлениях. Токеномика современных Web3 решений всё чаще отходит от фандрайзинга и всё больше сосредоточивается на привлечении аудитории, способной обеспечить крепкий фундамент для будущей монетизации и развития проекта”.

Владислав Ковшик, директор по стратегическому маркетингу

Аналитика токеномики на основе ключевых блокчейнов

Токеномика 2024: распределение на основе ключевых блокчейнов

Порядок распределения токенов практические не зависит от блокчейна, но мы можем выделить следующие особенности:

• ETH и BNB наиболее близки к среднему распределению и имеют равновесные доли аллокаций;
• Optimism имеет фокус на резервах и наградах для пользователей;
• Ordinals, L2-BTC протокол является прямым конкурентом существующим проектам на основе L2-ETH. И имеет акцент на активностях, связанных с листингом, наградами для пользователей, а также на резервах;
• TON – наибольший фокус идёт на yield-механики.

МНЕНИЕ ЭКСПЕРТОВ

"Распределение токенов в значительной степени зависит от стратегии и целей проекта, а не от используемого блокчейна. 
ETH и BNB проекты демонстрируют сбалансированную токеномику.  В отличие от них, проекты на блокчейне Optimism акцентируют внимание на развитии направлений Treasury и Rewards. В то же время проекты на Ordinals выделяются своей концентрацией средств на привлечение инвестиций, что указывает на постоянный поиск финансирования".

Владислав Ковшик, директор по стратегическому маркетингу

Аналитика токеномики на основе направления проекта

Токеномика 2024: распределение на основе направления проекта

В 2024 году произошли заметные изменения в стратегиях распределения токенов в различных сферах, что отражает адаптацию к новым рыночным условиям и потребностям проектов.

Проекты, связанные с разработкой новых блокчейнов, значительно увеличили финансирование в сторону развития, продемонстрировав рост с 17% до 20%. Одновременно с этим расходы на привлечение средств сократились с 21% до 13%. Это говорит о большом внимании к поддержке и росту экосистемных проектов. 

Инфраструктурные проекты заметно увеличили финансирование для привлечения капитала — с 8% до 18%. Одновременно снизилась доля на прочие расходы с 28% до 21%, что указывает на более эффективное использование ресурсов. В BaaS направлении, доля на прочие расходы немного выросла с 24% до 25%, а на вознаграждения — с 4% до 5%. Это подчеркивает стремление стимулировать активность пользователей.

В сфере CeFi увеличились доли на ликвидность (с 5% до 10%) и на команду (с 9% до 13%), что говорит о важности стабильности и желании привлечь ключевых специалистов. В DeFi доля на ликвидность также выросла с 10% до 12%, но снизилась доля на экосистему с 11% до 8%, что демонстрирует необходимость в поддержании ликвидности. 

В CeFi наблюдается значительное снижение доли токенов распределённых на вознаграждения (с 7% до 2%), что может указывать на перераспределение ресурсов на более критичные направления, такие как маркетинг (рост до 10%). В DeFi маркетинг занимает меньшую долю (5%), что может свидетельствовать о более органическом росте и привлечении пользователей через функциональные возможности платформы.

В GameFi доля токенов на привлечение средств выросла с 10% до 14%, что подчеркивает усилия по привлечению капитала, при этом доля на ликвидность снизилась с 4% до 3%, что указывает на рост и стабильное развитие проектов.

В категории Meme значительно возросла доля токенов, выделяемых на привлечение средств — с 18% в 2023 году до 46%, что демонстрирует агрессивный выбор стратегии проектов в данном направлении. В NFT, наоборот, возросла доля на вознаграждения — с 7% до 10%, стимулируя активность пользователей. 

В сфере Social доля токенов, распределённых на маркетинг увеличилась с 7% до 9%, указывая на активные усилия по привлечению новых пользователей. Одновременно доля средств на экосистему снизилась с 13% до 10%, что говорит о перераспределении ресурсов для более эффективного роста.

МНЕНИЕ ЭКСПЕРТОВ

“В 2024 году стратегические изменения в распределении токенов отражают адаптацию к новым рыночным условиям. В CeFi увеличенные доли на ликвидность и команду подчеркивают важность стабильности и привлечения ключевых специалистов, в то время как в DeFi и GameFi акцент сделан на поддержании ликвидности и привлечении капитала”. 

Александр Павлов, партнер, CPO