Инвестиции фондов в крипто вернулись к минимуму 2021 г. но у DeFi и инфраструктурных проектов все еще большой потенциал

Даже в условиях медвежьего рынка венчурные фонды продолжают инвестировать в криптопроекты. Однако их внимание сместилось в сторону DeFi и инфраструктуры, а также экспериментальных ниш вроде soulbound-токенов. Аналитики BDC Consulting изучили статистику привлечения инвестиций, статистику распространения крипто и  прогнозы, чтобы определить лучшие направления на 2023 год.

Общий объем инвестиций упал, но средний чек для DeFi и инфраструктурных проектов вырос

Финансирование проектов зачастую служит лучшим показателем состояния рынка, чем волатильные цены токенов. Чтобы понять, действительно ли “медвежья” фаза скоро закончится, эксперты BDC Consulting проанализировали последние данные об инвестициях фондов, опубликованные Messari и другими компаниями. 

В целом венчурные инвестиции в блокчейн вернулись на минимальный уровень 2021 года. В частности, вложения в GameFi упали в 7 раз по сравнению с пиком марта 2022, а инвестиции в DeFi снизились вдвое за последние несколько месяцев. 

При этом в ряде сегментов ситуация с венчурными инвестициями в 2022 была гораздо лучше среднего, по крайней мере в плане размера инвестиционного раунда и доли в общем объеме по рынку. Другими словами, общее число успешных раундов и сумма инвестиций в индустрии упали, но каждый отдельный взятый проект, которому удается привлечь средства, получает больше, чем раньше. 

Лидеры среди этих успешных сегментов — DeFi и блокчейн-инфраструктура. Особенно ниша инструментов разработки (в т.ч. мостов) — проекты закрыли 108 раундов на $1,7 млрд. Далее идут решения в сфере ликвидности и кастоди в DeFi, доходное фермерство и стейкинг. 

NFT-проекты также попали в список, хотя фонды больше интересуют стартапы с инфраструктурным уклоном, а не обычные коллекции или NFT-игры. Среди примеров —  MynaSwap (децентрализованная биржа NFT, позволяющая превращать физические предметы коллекционирования в цифровые товары) и Recur — решение для создания кастомных NFT-приложений без написания кода.  

География крипторынка: инвестиции фондов и adoption быстрее всего растут в Азии

Что касается географического распределения венчурных инвестиций, Северная Америка по-прежнему лидирует по числу новых проектов, привлекших средства в 2022: 31 стартап, что на 15% больше, чем в 2021. Однако по темпам роста на первом месте — Азия, где инвестиции привлекли 25 новых стартапов, что на 24% больше, чем в прошлом году. 

Азия впереди и по темпу распространения крипто (adoption). Среди 7 стран с самым высоким процентом криптопользователей, 5 находятся в Азии: Таиланд (44%), Турция (40%), ОАЭ (34%), Филиппины (29%) и Вьетнам (27%). Нужно отметить, что все они отстают от Нигерии, где доля криптопользователей среди взрослого населения составляет 45%. 

Нигерия и другие африканские страны также обеспечивают большую часть трафика (47%), поступающего на сайты криптопроектов. Из Северной Америки — 26% трафика, а из Азии — всего 15%. Таким образом, высокий уровень adoption не обязательно транслируется в высокое число посетителей криптосайтов. 

Тем временем самый большой прирост числа пользователей криптовалют в 2022 был зарегистрирован в регионе MENA (Ближний Восток и Северная Африка, +48%), за которым следует Европа (+40%).  

Фонды назвали DeFi и инфраструктуру сегментами с максимальным потенциалом в 2023

Команда BDC Consulting также поговорила с представителями ведущих фондов об их инвестиционных предпочтениях на 2023 и сравнила результаты с нишами, перечисленными в последнем отчете Messari CryptoTheses, и теми, которые назвал Виталик Бутерин. 

Фонды сходятся на том, что децентрализованные финансы и блокчейн-инфраструктура — самые многообещающие сегменты. Но стоит поэкспериментировать и с новыми нишами, такими как soulbound-токены и DAO. В частности, фонды называли следующие подсегменты:

• Доходное фермерство и стейкинг;
• Ликвидность;
• Займы;
• Защита личных данных;
• Хранение данных;
• Налогообложение и KYC;
• Потребительские даппы;
• Устойчивый GameFi и др.

Интересно сравнить данный список с нишами, упомянутыми в свежих отчетах Messari, a16z и Alliance, а также теми, которые перечислял сам Виталик Бутерин. Эти эксперты также называли стейкинг, инструменты пассивного заработка, защиту личных данных, хранение информации, KYC и инструменты разработки. 

В заключение

Венчурные фонды видят в блокчейн-индустрии большой потенциал — даже в период, когда СМИ одно за другим предрекают крипто скорую гибель. Однако приоритеты инвесторов меняются. Сейчас их интересуют не GameFi или DEX, а в первую очередь DeFi и инфраструктурные решения, имеющие практическую ценность и решающие реальные проблемы – например, децентрализованное хранение данных и управление онлайн-идентичностью в Web3.

По мнению аналитиков BDC Consulting (одной из ведущих европейских консалтинговых компаний в сфере блокчейн), обычным инвесторам стоит обратить внимание на сегменты рынка, перечисленные в статье, и скорректировать свою стратегии в преддверии следующего рыночного цикла.