Как майнеры пережили криптозимуи готовятся к халвингу биткоина

Когда биткоин упал до $15,787 в ноябре 2022 года после скандального коллапса FTX, криптосообщество стало готовиться к непростому периоду. Рост затрат на электроэнергию и увеличение сложности майнинга усугубили ситуацию, а закрытие ферм и работа в убыток стали повсеместными. Те, кто смог выжить, начали готовиться к очередному испытанию. Следующий халвинг сети биткоина произойдет в 2024 году и, скорее всего, повлечет за собой упадок доходов, рост конкуренции и повышение сложности майнинга. 

Однако стоит отметить, что криптосообщество стало во многом более осторожно и осознанно подходить к инвестициям и разработке бизнес-стратегии своих продуктов. Мы побеседовали с 7 руководителями средних и крупных майнинговых компаний, в т.ч. центров обработки данных и ведущих поставщиков оборудования, чтобы выяснить, с помощью каких стратегий и приемов они выживали этой криптозимой. Надеемся, их ценный опыт и полезные рекомендации помогут избежать наиболее вероятных ошибок и позволит, как минимум, сохранить устойчивость и, как максимум, значительно увеличить прибыльность вашего бизнеса.

Сферы деятельности компаний опрошенных экспертов

Криптозима 2022: режим выживания

Минувший этап медвежьего рынка в очередной раз показал, что в индустрии майнинга продолжают работать только самые эффективные и профессиональные игроки. Ситуация на рынке такова, что уже давно не получается выкачивать как можно больше денег из майнинговой отрасли, быстро отбив вложенные средства. Майнинг давно стал серьезным бизнесом, который требует терпения, тщательного планирования инвестиций в оборудование и программное обеспечение, а также постоянного мониторинга возможностей улучшения его эффективности. Так, например, часть предприимчивых майнеров использовали криптозиму в своих интересах, методично скупая оборудование по сниженным ценам.

Основные стратегии выживания криптозимой строятся на оптимизации майнинга, сокращении расходов на электричество и привлечении долгосрочных инвестиций. 

1. Оптимизация майнинга. Существует несколько эффективных способов. Во-первых, это может быть даунвольтинг. Даунвольтинг (анг. Downvolting –– “понижение напряжения”) предполагает стратегическое снижение рабочего напряжения ASIC-устройств. Это способ повышения эффективности майнинга с помощью настройки подачи электропитания на оборудование. 
   Во-вторых, в зависимости от текущей ситуации и выбранной стратегии, майнеры могут прибегать как ко временному отключению машин, так и, напротив, разгону оборудования для получения большего дохода в краткосрочном периоде.
2. Использование энергоэффективного оборудования, прежде всего, ASIC-устройств новых моделей. Также эффективным подходом может быть использование иммерсионного охлаждения.
3. Диверсификация источников дохода, например, перепродажа оборудования, хостинг оборудования для клиентов, строительство дата-центров “на заказ” и т.п.
4. Майнинг “в минус” и привлечение долгосрочных инвестиций в ожидании повышения цен.

Джим Масгрейв, сооснователь компании Minerset, крупного дистрибьютора майнингового оборудования и оператора маннинг-ферм, поделился своим способом борьбы с низкими ценами и высокими энергозатратами: "Когда цена биткойна значительно падает, мы все равно можем успешно управлять нашей фермой благодаря оптимизации, обеспечиваемой сторонним программным обеспечением и другими инструментами, которые у нас всегда в наличии. Если бы у нас их не было, поддерживать прибыльность было бы намного сложнее. Постоянный мониторинг производительности фермы, оптимизация и сотрудничество с производителями программного обеспечения и дополнительных инструментов являются ключевыми факторами устойчивого развития бизнеса".

Во время криптозимы прошивка становится незаменимым инструментом. Она позволяет настроить ASIC-устройства и оптимизировать их производительность и энергопотребление. Прошивка помогает майнерам вносить тактические изменения и продолжать получать прибыль даже в условиях неблагоприятного рынка.

Управление затратами на электроэнергию — следующий важный залог успеха в криптомайнинге. Регулирование работы ASIC в зависимости от цен на электроэнергию позволяет майнерам существенно снизить операционные расходы. Этот метод предполагает включение майнингового оборудования в периоды более низких цен на электроэнергию и отключение в пиковые часы. "У нас есть несколько режимов работы оборудования, которые функционируют в связке с локальным энергетическим рынком и специальными тарифами. В отличие от стандартного 100% аптайма, мы придерживаемся 65%. Наши устройства майнят только в непиковые часы, остальное время они находятся в режиме ожидания", — рассказал Никита Грибков, генеральный директор Minto, крупной сети центров обработки данных. Таким образом, пока одни сражались за выживание, другие заранее сформировали конкурентные преимущества и успешно использовали их во время кризиса. Энергосберегающий подход Minto позволил компании спокойно продолжать работу даже тогда, когда многим пришлось выйти из бизнеса.

Можно сказать, что эта криптозима положила конец деятельности мелких майнинговых компаний, которые рассчитывали на быструю прибыль и не спланировали свою бизнес-модель с учетом риска падения стоимости биткоина и цен на оборудования. "На рынке много конкуренции. Сейчас мы наблюдаем увеличение оттока, и он будет продолжаться до тех пор, пока не останутся только крупные корпоративные игроки, которые могут позволить себе работать в убыток на протяжении очень долгого времени. Они рассчитывают заработать в долгосрочной перспективе, накапливая биткоины или другую криптовалюту", — заметил Айбек Баратов, бывший владелец компании по  селф-майнингу и хостингу и маркетолог в ZRÓDŁO TRADE.

Как и многие другие опытные криптовалютные майнеры, построившие бизнес на исследованиях рынка, Роман Деев, основатель и руководитель Impuls Engineering, компании, специализирующейся на размещении оборудования и услугах дата-центра, практически не заметил упадок рынка. "Те, кто знает, как работает оборудование, и понимает циклическую природу биткоина, всегда в плюсе. И им не страшны никакие криптозимы", — отметил Роман.

Новое испытание: мысли о предстоящем халвинге

Эксперты не слишком обеспокоены предстоящим халвингом биткоина. "Это все итерации такому явлению, как кризисы (подобно спадам и росту), как на сток-маркете. Здесь я имею ввиду обычную экономику фиатных финансов. Кризисы неизбежно будут происходить, и это закономерно. Поскольку это есть часть жизни системы, в том числе, и криптомира, который все больше и больше завоевывает объемы в сфере общей экономики", — заявляет Генри Хамильтон, бывший владелец компаний по селф-майнингу и строительству ферм, а ныне генеральный директор Hamilton.bz. Эксперт добавляет несколько рекомендаций, к которым следует прислушаться: “Если бы я занимался профессионально майнингом, то в качестве риск менеджмента выделил бы часть своих средств заранее, чтобы компенсировать спад на рынке и выгодно закупить распродаваемое оборудование. Таким образом я смог бы нивелировать потери и подготовиться к поведению, так сказать, "хомяков" (непрофессиональные участники рынка криптовалюты). Могу сказать одно: в любом финансово-экономическом кризисе "киты" (так называемые крупные игроки) зарабатывают, поэтому я бы посоветовал думать так же, как один из них. Только так можно добиться успеха как в этом, так и в любом другом бизнесе”.

Четвертый халвинг ожидается в апреле 2024 года. В отличие от ситуативных колебаний рынка, халвинг — регулярное и запланированное явление, поэтому большинство профессиональных майнеров разработало стратегии, чтобы не только не потерять доход из-за увеличения операционной нагрузки, но и выиграть в результате халвинга.

"Вы должны намайнить максимальное количество монет до халвинга", — говорит Арсений Груша, основатель Wattum, одного из крупнейших дистрибьюторов оборудования для майнинга биткоина в США. Кроме того, эксперт подчеркивает важность обновления самого оборудования: “Необходимо продавать старое оборудование, которое все равно после халвинга станет малоэффективным, и заменять его на более новое, чем и занимаются, в основном, крупные компании в США. Все это б/у оборудование из США поедет в другие страны Африки, Южной Америки и непосредственно в Россию”. Поскольку существует вероятность, что большинство майнеров все равно станет продавать свои старые ASIC и после халвинга, сейчас самое подходящее время для использования прошивок с целью повышения хешрейта и получения большего количества биткоинов.

Другой популярной практикой среди майнеров является приобретение подержанного оборудования по сниженным ценам, что тоже может стать эффективной стратегией в начале “бычьего” тренда, учитывая, что обычно цены на ASIC растут и падают вместе с ценой биткоина.

Динамика стоимости ASIC и BTC. Источник: crypto.ru

Жизнь после халвинга

Компаниям, планирующим развивать свой майнинговый бизнес после халвинга, не стоит забывать о стратегическим подходе "майнить вдолгую". Стремление быстро отбить вложения не приведет ни к чему хорошему. Профессиональный майнинг не имеет ничего общего со спекуляцией или гэмблингом, и те, кто это понимают, продолжают зарабатывать в любых рыночных условиях.

Рост майнеров напрямую зависит от активного внедрения технологий и постоянного улучшения своих дата-центров. Обновление машин, использование энергосберегающего оборудования, оптимизация затрат на электричество с помощью регулирования скорости и режимов майнинга, поиск более дешевых источников электричества — все это значительно повышает ваши шансы на успех. 

Интересно, что некоторые майнеры уже полагаются на альтернативные источники энергии. Солнечная, ветровая, гидро- и другая альтернативная энергетика может стать экологически чистым источником электричества для майнеров. Так, например, Minerset строит в Южной Каролине (США) экологичный центр для установки оборудования для майнинга, способный обеспечить полностью управляемую мощность в 10 МВт от регенеративной энергии из ядерных источников. 

Многие майнеры стараются расположить свои фермы в местах с более дешевым электричеством, однако это не единственный аспект, влияющий на  эффективность майнинга. При выборе площадок для размещения дата-центра не менее важна доступность аренды, а также стоимость развертывания и поддержки инфраструктуры майнинга. В последнее время майнеры исследуют новые локации: Африка, Латинская Америка и Россия становятся все более актуальными.

Майнинговые компании, придерживающиеся долгосрочной и комплексной стратегии, инвестирующие в создание сбалансированной и технологичной экосистемы майнинга не только успешно справляются с потрясениями рынка, но и с оптимизмом смотрят в будущее — строят новые фермы, покупают больше оборудования, выходят на новые рынки и привлекают инвестиции.

Привлечение инвестиций и поиск партнеров

В индустрии майнинга даже крупные игроки, такие как emcd, Minto, Minerset и Wattum, ищут долгосрочных инвестиционных партнеров, подчеркивая важность стабильных и долгосрочных коллабораций.

Основным критерием при выборе партнеров является четкое понимание того, что майнинг — это серьезный бизнес, приносящий доход в долгосрочной перспективе (2-3 года). Поиск доверенного партнера зачастую становится еще одним вызовом. 

"Сначала мы пытаемся понять, разделяют ли люди, с которыми мы начинаем работать, те же ценности и видение будущего. Если мы находим общий язык, то продолжаем развивать эти отношения", — рассказывает Михаэль Джерлис, основатель и генеральный директор emcd, универсальной платформы для майнинга и инвестиционных инструментов.

Подробнее об этом читайте в статье ‘The Cryptocurrency Market and Trust: A New Approach to Project Evaluation’.

В майнинговой отрасли важность фактора доверия сложно переоценить. Владельцы бизнеса обычно тестируют надежность потенциальных партнеров во время личных встреч и конференций, а затем проверяют их репутацию. Как правило, ценные инсайты о том или ином партнере можно легко получить на отраслевых форумах и в процессе общения на тематических мероприятиях.

Криптосообщество придает огромное значение личным рекомендациям. Создание новых партнерств на основе проверенных рекомендаций от личных контактов подсвечивает значимость положительной репутации в этой сплоченной среде. Отзывы о компании — как положительные, так и отрицательные — быстро распространяются на относительно небольшом рынке крупных майнеров, именно поэтому доверие является немаловажным фактором.

Согласно опыту команды BDC Consulting одним из эффективных каналов поиска партнеров может быть аутрич через сеть профессиональных контактов LinkedIn. Так, хорошо оформленное предложение может принести от 1 до 3-х партнеров в месяц. Если проанализировать количество ASIC у бизнесов (распределение компаний по количеству ASIC представлено на графике ниже), можно предположить, что медиана для B2B сегмента составит 218 ASIC. В таком случае, в зависимости от конверсии и стоимости работ команды бизнес-девелоперов, CPL может составить менее $15.

Распределение компаний по количеству ASIC

Больше инсайдов для работы с LinkedIn ищи в нашем исследовании “Mastering Linkedin: Strategies for Gaining Invaluable Insights from Interviewing C-level Executives”.